聚宽回测参数怎么填？初始资金、费率、滑点与基准设置
摘要：回测结果对参数设置非常敏感，这几项填得贴近实盘，结论才有参考价值。
前置条件
准备做第一次正式回测，或已有回测但不确定参数是否合理。
手把手操作
1
初始资金
按你真实准备投入的规模设置，不要用“大资金”回测小资金实盘。
资金规模会影响能否买得起高价股与仓位控制方式。
小贴士：资金设得越接近现实，结论越可靠。
2
费率与滑点
佣金按券商实际（注意最低收取）、印花税按卖出方向计。
滑点按标的流动性设，宁可保守一点。
小贴士：成本假设是“策略能否活下来”的分水岭。
3
基准与复权
基准用来判断“有没有跑赢最简单的选择”。
复权方式要与你的信号计算方式一致。
小贴士：别只看绝对收益，要看相对基准的超额。
4
回测区间与频率
区间要覆盖牛市、熊市与震荡市，至少一轮完整周期。
频率越高，对成本假设越敏感。
小贴士：短区间的高收益几乎不能说明任何问题。
新手容易踩的坑
- 滑点填 0：结果虚高。
- 漏算印花税：卖出成本被低估。
- 只回测最近一年：过拟合风险高。
- 资金规模不现实：结论无法落地。
相关问答
滑点填多少合适？
按品种流动性与频率估：大盘股低一些、小盘与高频高一些，再用实盘成交校准。
回测多久比较合适？
建议覆盖至少 3～5 年、包含一轮完整涨跌周期。
基准要选什么？
选与你标的风格最接近的宽基指数，便于判断策略是否真有额外价值。
本文用到的链接
- 灵犀Quant 网站：首页 · www.lingxw.com · 登录 / 个人中心
- 一点通（QMT 自动下单脚本）下载：下载中心（登录后免费下载）
- 使用手册：manual.html · 产品定价：pricing.html · 帮助中心：help-center.html