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聚宽回测怎么跑、怎么看结果？指标与陷阱全解

灵灵犀Quant 技术团队原创于 2026-10-03 发布·阅读约 7 分钟·分类：聚宽入门

摘要：收益曲线、年化、最大回落、成功率、换手率分别说明什么；哪些指标好看却危险，回测结果怎么判断可信。

前置条件

已有一个能跑通的聚宽策略。

起止时间至少跨一轮牛熊（如 2019 至今），初始资金贴近真实投入，基准选沪深 300 便于对比。

手续费、滑点务必填真实值，这两项对短线策略影响极大。

小贴士：只测最近一年的回测，说服力很低。

收益：看年化更客观，短期高收益多半是运气。

最大回落：你能接受多深的回撤，决定了策略能不能拿得住。

交易笔数：几十笔的结论不可靠，通常要 100 笔以上才有点统计意义。

换手率：换手越高成本越重，也越难在实盘复现。

小贴士：收益与回落一起看，单看收益没有意义。

把参数小幅改动（如 20/60 改成 18/58），如果结果从赚变大亏，说明参数是硬凑的。

做样本外测试：用一半时间调参，另一半时间验证。

小贴士：稳健的策略是「参数变了结果差不太多」。